兴业投资(英国):中国推更多措施安抚市场 国际油价创月内新高

1评论 2020-02-17 16:53:21 来源:金融界网站 华资实业20%大肉分享

  随着中国政府相继推出各项措施以缓解新型冠状病毒的负面影响,市场对该病毒对中国/全球经济增长及原油需求前景黯淡的担忧有所缓和,加之OPEC+减产的可能性上升,支持国际油价上周五继续反弹,创月内新高。不过,冠状病毒感染人数仍在不断增加,以及欧美贸易紧张关系,抑制了市场乐观情绪,同时美国石油活跃钻井数连续两周增加,限制了油价的反弹空间。截止美国收盘,美国WTI原油3月期货收涨0.66美元,或1.28%,报52.07美元/桶,最高触及52.30美元/桶,最低跌至51.29美元/桶;布伦特原油4月期货收涨0.88美元,或1.56%,报57.32美元/桶,盘中最高触及57.50美元/桶,最低跌至56.11美元/桶。

  由于市场预期OPEC+将进一步或延长减产,缓解了原油供应过剩的担忧,为油价提供了支持。尽管俄罗斯政府表示,尚未就进一步的减产做出决定。但业内消息人士表示,俄罗斯原油供应过剩加剧,以及一家主要银行出售可能带来大量资金的前景,令原油减产的理由更加充分。标准普尔全球普氏能源咨询公司(S&P Global Platts)上周五援引俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom Neft)首席执行官亚历山大•久科夫(Alexander Dyukov)的话说,俄罗斯石油生产商更倾向于延长而不是深化石油减产。久科夫指出,“鉴于当前市场形势,将该协议延长至第二季,然后再进行监控,是有意义的。”俄罗斯卢克石油公司(Lukoil)第一执行副总裁Ravil Maganov表示,俄罗斯石油公司同意将减产协议延长至第二季度末,但多数公司不支持进一步减产。上周四,克里姆林宫宣布,在与OPEC的协调下,俄罗斯尚未决定削减石油产量。莫斯科消息人士补充说,他们将在适当的时候宣布立场。

  随着新型冠状病毒冲击本已放缓的经济,尽管财政缺口不断扩大,但中国承诺推出更有效的刺激措施,随着死亡人数不断增加,每天都有成千上万的新病例报告,这一流行病带来的挑战凸显出来。中国财政部部长刘坤在《求是》杂志上写道,国家将在今年进一步完善和实施措施,以减少公司税和不必要的政府开支,因为病毒对生产造成了损害。尽管财政压力加大,但有关部门强调有必要增加支出,确保资金用于控制疫情。政策包括对提供基本商品或物流的企业减免增值税,以及为省级政府提供更多资金。虽然大规模的减税降费可能会增加短期挑战,但国家必须从长远考虑,采取果断措施实施减税降费。

  中国人民银行(PBOC)周一通过一年期中期借贷便利(MLF)注入2000亿人民币,MLF操作中标利率从此前的3.25%下降至3.15%。与此同时,中国人民银行今天早些时候通过7天期逆回购向市场注入了1000亿元人民币。

  国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯塔琳娜•乔治耶娃(Kristalina Georgieva)上周五表示,此次冠状病毒疫情给世界经济带来很大的不确定性。“一旦我们对冠状病毒有了更多的了解,我们将需要同意采取协调一致的措施来保护世界经济,”乔治耶娃补充说,“低生产率、低经济增长、低通胀拖累了世界经济。不确定性正在成为新的常态。在经济增长缓慢的时候,我们不知道冠状病毒的真正影响。我们希望看到各国财长和央行行长共同应对不确定性。”

  无论是中国央行注入3000多亿人民币的流动性,还是财政部宣布削减公司税和增加财政支出,以及海关总署,加快了对进口制造设备的检验,简化了对外国医疗产品的检疫审批程序。中国政府都在努力安抚市场。即便如此,不断增加的冠状病毒感染人数仍令市场担忧。截至2月15日,感染这种致命疾病的总人数已超过68500人,死亡人数升至1665人。市场对中国冠状病毒引发的担忧情绪难以消散,这令原油需求增长前景蒙阴。

  与此同时,美国贸易代表办公室(USTR)上周五晚间宣布,将把从欧盟(EU)进口飞机的关税从10%上调至15%。将对欧盟对奶酪、葡萄酒和其他非航空产品征收的25%的关税做一些小修改,包括将西梅汁从清单上删除。它没有像去年10月建议的那样提高这些产品的关税。更高的飞机关税将于3月18日生效。这令欧洲飞机制造商空中客车(Airbus)感到挫折,因为他们认为提价是非法的。据CNBC报道,空客表示,此举最终将损害美国航空公司和消费者的利益,因为他们需要支付额外的费用。不断升级的美欧贸易紧张局势可能会加剧市场恐慌情绪。

  此外,美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示,截至2月14日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至678座,连续两周录得增长;石油和天然气活跃钻井总数再度持平于790座;天然气活跃钻井数减少1座至110座。

  美元指数

  美元指数上周五早盘继续震荡上扬,去年10月8日以来新高99.121水平,纽约早盘公布的零售销售数据好坏参半和工业生产数据疲软,美元指数受压跌至98.952低点,但随后公布的消费者信心指数强劲,支持美元指数再度回升,并连续三个交易日收高。此外,息差交易也支持了美元,即投资者借入欧元等融资货币投资于收益率较高的美国资产,这从美股屡创历史新高中不难看出。

  美联储周五公布的数据显示,美国1月份工业产值下降0.3%。这一数据略低于市场预期的0.2%。 12月份的数据也从-0.3%下调至-0.4%。1月份制造业指数微跌0.1%;不包括飞机和零部件的生产,工厂产出增长了0.3%。1月份,工业部门的产能利用率下降了0.3个百分点,至76.8%,比其1972-2019年的长期平均水平低了3.0个百分点。

  美国人口普查局公布的数据显示,1月份零售额增长了0.3%。尽管这一数据与市场预期相符,高于去年12月的0.2%,但报告的进一步细节显示,美国零售销售对照组增幅为0%,低于分析师预测的0.3%,这令美元承压。此外,不包括汽车在内的核心零售销售增长了0.3%,而去年12月的增幅为0.6%。

  另外,密歇根大学的消费者调查显示,2月份消费者信心指数从1月份的99.8上升到100.9(初值)。这一读数高于市场预期的99.5。“然而,2月初的涨幅并不一致。目前的个人财务状况以及对国民经济的评估都出现了大幅增长,而消费者对家庭耐用品购买状况的看法则出现了重大下降,”消费者调查首席经济学家理查德•科廷评论数据称,“总体而言,市场情绪和预期指数仍在上升。”

  克利夫兰联储主席梅斯特上周五在接受彭博电视台采访时表示:“货币政策良好,通胀水平较低。”在谈到冠状病毒危机时,梅斯特表示,第一季度可能会对美国经济产生溢出效应。在第一阶段协议达成后,围绕贸易的一些不确定性有所下降。尽管存在冠状病毒风险,但经济前景依然良好。我认为通胀率将在2020年底或明年初逐渐达到2%。以回购市场为目标的国库券购买不是量化宽松。我不喜欢美国经济的负利率。

  技术分析

  美国原油

  日图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14日均线转为持平,20日均线下行势头趋缓;随机指标在超买区继续走高。

  4小时图:保利加通道收敛,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标震荡走低。

  1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14小时均线转跌,20小时均线上行势头趋缓;随机指标走低。

  综述:预计日内油价将在50.60-53.30区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月14日高点52.30,突破后将上探注1月28日低点52.65,然后是1月31日高点53.30和1月28高点54.00,以及1月29日高点54.35和1月23日低点54.75;而下方支持留意2月14日低点51.30,跌破将下探2月13日低点50.60,然后是2月12日低点50.05和2月11日低点49.70,以及2月4日低点49.30和2019年1月6日高点48.60。

  布伦特原油

  日图:保利加通道收敛,油价回升至靠近中轨;14日和20日均线下行势头趋缓;随机指标企稳于超买区。

  4小时图:保利加通上扬,油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标徘徊于超买区下方。

  1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

  综述:预计日内油价将在56.10-58.50区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注2月14日高点57.50,突破将上探1月30日低点57.70,然后是1月31日高点58.50和1月29日低点59.20,以及1月30日高点59.65和1月28日高点60.10;而下方支持留意2月14日低点56.10,跌破将下探2月7日高点55.40,然后是2月13日低点54.90和2月12日低点54.35,以及2月11日低点53.55和2月10日低点53.05。

  周一关注:

  美国华盛顿总统诞辰,美国金融市场休市

  机构来源:HYCM兴业投资(英国)

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关键词阅读:美原油 布伦特原油

责任编辑:窦晓芸
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