ATFX外汇科普:美元指数的构成和计算
ATFX外汇科普:市场上的大部分指数都是交易所编纂的,美元指数也不例外,它是由洲际交易所(ICE)设计、维护和发布。1973年3月,美元指数问世,初始值为整数100。此后,它在1985年2月的最高交易价为164.720,在2008年3月16日的最低交易价为70.698,时至今日都还没有再次创出新高或者新低。进入21世纪之后,美元指数的货币篮子就没有修改过,这让它多少显得有些不合时宜。在1973年的时候,和美国贸易最为密切的国家有欧元区、日本、英国、加拿大、瑞典、瑞士,到了2020年,与美国贸易最密切的国家变成了中国、墨西哥、韩国和巴西。然而,美元指数依旧按照旧的贸易国家的货币运算和波动,所以在某些重大国际事件中,美元指数的参考性急剧下降。最典型的就是2018年中美之间爆发的贸易摩擦,如果你只盯着美元指数分析,会觉得这个事件并不是利空美元,而是利多美元,这显然与实际不符。也许墨西哥、韩国、巴西并不算什么,但美元指数不将人民币纳入货币篮子,怎么看都不合理,毕竟中国的GDP总额仅次于美国,居于全球第二。
美元指数计算这个公式为: USDX = 50.14348112 × EURUSD ^-0.576 × USDJPY ^0.136 × GBPUSD ^-0.119 × USDCAD^ 0.091 × USDSEK^ 0.042 × USDCHF ^0.036 。
从上述公式中可以发现几条信息:
1、常数50.14348112,该数字是在最初设计美元指数时,为了将最终结果设定为整数100,而逆运算得出的数字,该数字不可更改。
2、美元指数总的包含六种货币对,权重分别为:
需要提醒的是,这里的权重并非是用汇率乘以百分比这么简单,而是汇率的N次方,这里的N就是上表中的中间一列小数。另外,只要USD不在前面的货币对,其权重都为负值,比如EURUSD和GBPUSD 。
以2020年12月15日汇率为例:
EURUSD汇率为1.21367,它的-0.576次方为0.89445
USDJPY汇率为104.045,它的0.136次方为1.88079
GBPUSD汇率为1.33205,它的-0.119次方为0.96645
USDCAD汇率为1.27629,它的0.091次方为1.022448
USDSEK汇率为8.4133,它的0.042次方为1.09357
USDCHF汇率为0.88675,它的0.036次方为0.99568
将得到的六个结果带入上面的美元指数计算公式:
USDX=50.14348112 ×0.89445 ×1.88079×0.96645×1.022448×1.09357×0.99568 =50.14348112 ×1.81001997
最终得到数字:90.7607021925,按照习惯取两位小数之后,最终值为90.76,也就是当前的美元指数报价。
3、SEK是瑞典的货币,叫做克朗;CHF是瑞士的货币,叫做瑞郎。瑞典1995年加入欧盟,但并不属于欧元区。瑞士既没有加入欧盟,也没有使用欧元。瑞典和瑞士都是欧洲的小国,但都有自己无可替代的支柱产业,比如前者的工业和后者的金融业。
小结:很多交易品虽然没有被纳入到美元指数一揽子货币当中,但依然会受到美元波动的影响,因为它们直接或间接的以美元计价,比如黄金和原油。在实际交易过程中,受到美元指数冲击最为明显的就是EURUSD,因为欧元的权重为0.576,是所有货币当中最高的。因为人民币并没有被纳入到美元指数的计算公式之中,所以USDCNH的波动和美元指数并没有较强的正相关关系,其走势具有相对的独立性。
ATFX免责声明:
1、以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎。
2、ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。
关键词阅读:美元指数
- 2024,人形机器人量产元年!传感器为最大边际变化,或带动A股上演“奔跑吧机器人”
- 风电龙头积极布局新市场,风电行业景气度改善在即、估值及机构持仓处于历史低位
- 特斯拉市值一夜大涨5944亿,消息称FSD进入中国已扫清关键障碍
- OpenAI与英国《金融时报》内容合作,优质语料库为训练关键
- 万科一季度销售面积居行业第一,房地产板块再获强化
- 一季度利润暴涨31倍!这一行业产品连续涨价,或进入业绩爆发期
- 2024五一档新片预售票房破亿,行业景气度向上,AI+视频为今年重点方向
- 清华团队发布中国版Sora,加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地
- 各地将解除对特斯拉禁停禁行限制,产业链相关标的有望持续受益
- 晶科能源火灾背后,新晋江西首富李仙德的数百亿豪赌