【洞悉·汇市】通胀与加息间抉择 美元新高有点冷
上周美国CPI的威力,远超预期,直接把美元指数送上了2020年7月以来的新高95.23,当周涨幅近0.9%。然而,HYCM兴业投资(英国)分析师团队认为,在通胀持续走高的现状,与美联储对加息保持耐心的立场之间,美元仍很难走出单边上行行情,后市仍将激烈拉锯,直至市场的焦点再度统一。
数据显示,美国10月CPI年率创31年高点,美国11月密歇根大学消费者信心指数初值也刷10年新低,其中,对美国未来一年通胀的预期达到4.9%,创2008年以来新高。数据彰显了,美国不断上行的通胀,正给经济造成压力,这也让市场对美联储提前而不是推后加息的预期再次开始膨胀。
然而,各个市场之间显然也存在明显的分化。利率期货市场预期美联储明年6月加息的可能性已经将近67%,不过,国债市场美债收益率仅在CPI公布当天快速拉升,随后开始回落调整,表明市场也并不那么笃定,美联储能够把加息日程提前。黄金连涨7天,一定程度上也显示,市场对通胀的担忧,目前是超于对美联储抓紧加息的担忧的。
在这样的背景下,美元想要走出单边上涨行情,存在较大的困难。本周缺乏重磅事件,美联储官员讲话或难有新意,难以给市场对其加息前景一个明确的答案,因此市场只能靠猜,正反两方的力量,都需要新的推动力。
考虑到上周美国CPI数据对市场的影响之大,本周我们也将视线锁定在周二的美国10月零售销售数据上。零售销售有恐怖数据之称,因其曾造成极大的市场波动。不过,HYCM兴业投资(英国)分析师团队倾向认为,通胀才是市场关注的焦点,经济表现尽管一定程度上能反应未来通胀压力,但并没有那么直观,因此,对市场的推动,未必能及CPI。
其它方面,关注美联储主席提名问题,如果拜登提名美联储主席,市场将会从货币政策延续性上来考虑,更鸽派的布雷纳德将可能短暂打压美元;如果是鲍威尔获得连任资格,对美元的影响或有限。另外,继续关注欧洲的疫情演变,尽管目前尚未对市场造成困惑,但也不应忽视其中的风险。
技术上,美元指数周图强势上破94.50,当前测试95.00关口。整体上行势头维持完好,维持在200周均线上方,也是前期高点94.70上方,将有望继续扩大涨幅。反之,若重新回到该档下方,将可能再次陷入94.50-94.00的拉锯中。日图连续两日快速拉升,短线超买可能存在修正需求,但只要企稳在今年5月低点以来的上行趋势线上方,目前位于94.00一线,仍看涨。
关键词阅读:美元指数
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