北京时间7月18日亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于107.86附近。上周四美元触及二十年高位，投资者选择获利了结。上周五公布的美国6月零售销售增长超预期，美元一度短暂上涨，但美联储7月份加息100个基点的预期降温，市场认为可能加息75个基点，美元指数随后有所回落，最后收跌0.59％，报108.00。

　　上周三的数据显示，美国6月消费者物价同比跃升9.1％，为40多年来的最大增幅。随后，交易员们加大了对美联储将更快加息的押注。不过，上周四两位最鹰派的美联储官员表示他们更倾向于加息75个基点后，加息100个基点的预期降温。

　　亚特兰大联储主席博斯蒂克上周五表示，“过于剧烈的”利率变动可能会破坏仍能在经济中看到的强劲招聘活动和积极趋势。美联储理事沃勒（ChristopherWaller）表示，75个基点的加息幅度已经很大了，不能因为没有加息100个基点，就认为美联储没有尽责。

　　联邦基金利率期货目前显示，加息75个基点的可能性为81％，加息100个基点的可能性为19％。

　　欧元本周面临两个重大潜在催化剂，预计欧洲央行在7月21日开会时将加息25个基点，这将是2011年以来的首次加息。

　　投资者还将关注关键的北溪1号天然气管道在本周结束维护后是否会恢复运行。该管道计划于7月21日恢复运行，但欧洲各国政府担心，莫斯科可能会延长关闭时间，以限制给欧洲的天然气供应，干扰为冬季建立储备的计划。该管道将俄罗斯的天然气输送到德国。

　　美元兑日元上周四曾触及24年高点139.38，日本央行维持鸽派立场，与其他央行的鹰派举措形成对比。上周五汇价有所回落，最后收跌0.28％。报138.54。

　　美元兑日元逼近备受关注的140关口，市场猜测日本央行是否还会按兵不动。越来越多的经济学家认为，日本央行行长黑田东彦在任期的最后一段时间内不会做出让步，这与市场持续揣测日本央行可能即将转向紧缩政策形成鲜明对比。

　　根据调查，所有47位经济学家都表示，在7月21日为期两天的会议结束时，日本央行将保持其对收益率曲线的控制和资产购买不变。只有14％的人预计黑田东彦将在结束他长达10年的任期之前收紧政策，低于上月调查中22％的比例。

　　澳大利亚联邦银行的货币策略师CarolKong表示，如果日元继续快速走弱，美元兑日元升至140水平，日本央行最终可能会干预市场以支撑日元。

　　事实上，市场认为政府干预汇市以阻止日元贬值的可能性有所上升。约17％的受访者表示，政府有可能或非常有可能对市场采取直接行动，高于6月份的7％。

　　因担心全球经济增长放缓，澳元兑美元上周四跌至两年来最低0.6680，上周五有所反弹，最后收涨0.65％，报0.6790,7月18日亚市早盘微涨，目前交投于0.6806附近。

　　在连续下滑后，英镑兑美元上周五收涨0.35％，报1.1883。除了经济因疫情放缓，政局不稳仍令英镑承压，若无利好短期料维持相对低位。

　　英国保守党党首选举第三轮投票将于当地时间18日举行。17日将进行第二场电视辩论，聚焦税收政策等议题。据介绍，在此前进行的第二轮投票中，英国前财政大臣苏纳克领先，共有5人进入将于18日举行的第三轮投票。届时，得票最少者将被淘汰。不过，目前仍未有明确的新党首人选，各项民调结果也不一致。

　　周一重点数据和大事前瞻

　　周一大事需关注英国央行委员桑德斯发表讲话，此外日本东京证券交易所因海洋节，休市一日。

　　机构观点汇总

　　1.新西兰银行：纽元未来几个月可能面临进一步下行压力

　　新西兰银行外汇策略师JasonWong：受全球宏观因素影响，包括全球经济增长前景下修、美联储立场强强硬以及风险偏好脆弱，纽元未来几个月可能面临进一步下行压力。

　　2.三菱日联：预计欧元兑美元仍将跌破平价

　　①三菱日联预计欧元短期内仍将面临下行压力，跌至平价下方，因市场仍然担心能源供应限制和碎片化风险对欧元区经济造成破坏。这些担忧在未来几周内不太可能缓解，与此同时，最近几天意大利政治风险上升也构成了下行压力。欧洲央行下周还将面临一个关键考验，届时预计该行将宣布新的反碎片化政策工具的细节；

　　②如果市场参与者对新工具感到失望，那么欧元的弱势料在短期内加剧。而现阶段美联储的工作仍不那么复杂，可以自由地专注于加息以抑制通胀风险。强劲的美国CPI报告增加了美联储在即将召开的政策会议上进一步大规模加息的风险，这将支撑美元走势更加强劲。

　　3.蒙特利尔银行：G10货币中最看好加元

　　①蒙特利尔银行（BankofMontreal）资本市场部门分析师表示，加元受到G10中最强劲的基本面支撑，这应该会在未来几个月继续支撑加元；

　　②该行表示，加拿大的货币政策、国际收支平衡、经济增长和政治基本面在G10中都是最好的

　　4.荷兰国际：意大利政局若出现真空将给欧元带来压力

　　①意大利总理德拉基递交辞呈。此前，意大利的民粹主义联盟伙伴五星党在信任投票中撤回了对其的支持，此举在债券和外汇市场引发了涟漪效应；

　　②事实上，意大利这种政治上的不确定性相对来说是常见的，而在很大程度上，欧元也陷入了混乱；

　　③荷兰国际集团策略师说，欧元面临的最大威胁是意大利出现政治真空，最有可能的情况是提前举行大选；在没有欧洲央行帮助的情况下，政治真空可能会使意大利国债息差超过250个基点，并给欧元带来压力