上周以美联储为首的主要央行暴力加息，引发市场风险厌恶情绪暴涨，加上欧洲货币因本国经济羸弱而暴跌，美元指数如搭乘火箭，一举站上110关口，并延续强势，当周上涨超3%。周一亚市早盘，美元指数进一步上行，最高上探114.52，强势特征明显。HYCM兴业投资分析师认为，美联储继续激进加息的立场，将有望持续为美元指数提供支持，而欧洲受累于能源危机，日本干预效果难持续等外部因素，也将间接推动美元指数走高。

　　上周美联储如期加息75个基点，但利率点阵图上显示终端利率达到4.6%，超过市场预期4.5%，被市场认为是强烈的鹰派信号。尽管美联储主席鲍威尔一度尝试在会后的新闻发布会上安抚市场，称未来加息路径将取决于经济数据，且在某个时点将可能放缓加息，但对市场的干扰作用有限。根据CME利率观察工具，市场预计美联储在11月加息75个基点的可能性高达74.5%，并认为12月仍将有望加息50个基点，且加息周期将到明年3月才停止。

　　HYCM兴业投资分析师认为，这是美联储的又一次“沃克尔时刻”，美联储不敢在关键时刻松口放松加息步伐，否则好不容易有所回落的加息预期将有望重新上涨。经济数据似乎也支持美联储的暴力加息。上周的9月Markit数据显示，美国制造业和服务业有所回升，其中前者重回扩张领域，这将让美元多头更加无所忌惮。美元指数除了涨，没有其它的选择。

　　除了美国自身的因素外，美国外部的因素也间接推动美元指数走高。在美元指数的成分货币中，欧元占比57.6%，日元占比13.6%，英镑11.9%。这三个占比最大的货币，当前均表现疲弱。

　　上周日本央行坚持收益率控制曲线的目标政策不变，一度引发美元/日元暴涨突破145关口，使得日本当局突袭市场，以雷霆之势推动汇率暴跌超过500点。然而，尽管汇率暂时被压制在145下方，但市场并不认为日本当局单方面的干预能够起到扭转日元颓势的作用。日本央行行长黑田东彦的任期将到明年4月结束，在此之前将有望继续和全球主要央行背道而驰，维持宽松的货币政策，这意味着日元的下行压力难以减轻，美元/日元在短暂休整后，仍将有望继续上行。

　　英镑则可能有望接棒日元，成为下一个最疲弱的主要货币。一方面英国女王伊丽莎白二世的去世，使得英联邦呈现分崩离析的态势，英国国际地位与经济版图面临空前挑战。另一方面，英国新首相特拉斯不顾市场压力，在上周五宣布了半世纪以来最大减税方案，价值450亿英镑，包括取消将公司税上调至25%的计划、取消45%的最高税率、大幅削减印花税等。不仅如此，特拉斯表示，还要在明年推出更多减税措施。除非英国宣布紧急大幅加息，否则英镑或将赴欧元后尘，很快跌向平价。

　　欧元同样不轻松。俄罗斯断气后，欧洲将有望在本周迎来气温普降，欧洲想要凭借天然气储备安稳度过冬天可能是一种奢望，能源危机有望加深。另一方面，意大利议会选举投票结束，结果将在26日公布。根据民调显示，意大利极右翼领袖乔治亚·梅洛尼和她的兄弟党将很大可能在选举中获胜。此前梅洛尼曾表示意大利应在欧盟和北约等组织中保持相对独立性，或奉行保护主义经济政策，从而使得意大利难以满足获得欧盟经济复苏资金的条件，从而引发更严重的危机。

　　展望本周，美联储主席鲍威尔将2度发声，19个美联储委员中有12个发表讲话，几乎所有表态都可能涉及经济前景和货币政策。如果美联储官员维持此前的鹰派作风，将有望为美元指数上行继续提供温床。然而，如果美联储官员讲话如鲍威尔在上周美联储利率决议后新闻发布会中试图抚慰市场的不安，那么，美元将有望迎来短期修正。

　　技术上，美元指数周图短期均线多头排列，去年5月以来的上行势头维持完好，短线以大阳线上破关键阻力水平110，仍有望继续上行，指向115上方。不过，汇价短期严重偏离均线，不排除修正的可能性，支持关注MA5。日图今日亚市早盘冲高回落，在114.50一线受阻，回调初步支持关注111.80。综述，本周在暴涨后短线修正的可能性增加，应当予以警惕。