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香港交易及结算所交易科主管 戴志坚

嘉宾介绍

戴志坚

香港交易及结算所有限公司(交易所)交易科主管。主管证券及衍生产品市场运作、产品及业务发展。于1998年加入未与香港联合交易所合并前的香港期货交易所有限公司,任职产品发展部总监。

精彩语录

戴志坚:会员制到公司制 国际排名前列

现在我们交易所上市公司的市值,已经是在国际上排名非常前列的水平,我们在衍生产品方面的交易经验也是非常多的,产品的品种也是多元化。

戴志坚:内地不断发展中 香港成熟中求创新

今年我们推出了人民币外汇期货。人民币国际化进程一直走出去,国际上海外市场对于人民币有关的汇率利率有关的风险会越来越大。

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访谈嘉宾:香港交易及结算所有限公司(交易所)交易科主管 戴志坚
访谈时间:2012年12月15日
主持人:各位网友大家好,欢迎走进金融界领航中国网上金博会高端系列访谈节目,我是金融界网站主持人祝玉婷,今天做客节目的是香港交易及结算所有限公司交易科主管戴志坚,戴老师您好。
戴志坚:谢谢。
主持人:欢迎您。大陆大多数的投资者对于香港交易及结算所的情况不是很了解,那么首先我们有请戴先生能够为我们简单的介绍一下香港交易及结算所的发展历程以及业务范围。
戴志坚:香港交易所基本上是三家机构在2000年合并以后的一家新的公司。2000年的时候,把期货交易所、联合交易所还有结算公司合并成为一家公司,就是现在的香港交易所。我们从会员制改成了公司制,在2000年6月的时候上市,现在是一个上市公司,也是为市场,为股东效力的一个机构。
  我们主要的业务包括现货的买卖,就是证券交易所一般的业务,还有期货交易所业务。结算方面包括了现货证券的结算、期货的结算等这几个方面的业务。现在我们交易所的上市公司的市值,已经是在国际上排名非常前列的水平,我们在衍生产品方面的交易经验也是非常多的,产品的品种也是多元化。
主持人:那么您认为目前大陆的金融产品与香港的存在着哪些差异?
戴志坚:内地的市场基本上发展也是非常快的,大家都可以看到,尤其是与期货有关的产品。商品期货的发展特别快,不同的产品最近推出的速度也很快,交投活动越来越频繁,所以我觉得内地这方面的市场也是发展的很快。
  金融产品方面,股指期货推出以后,市场有了很大的接受层面,交易非常活跃,在排名方面应该也已经在世界前列了,他们也都做得非常成功。但是另一方面,金融方面局限也是比较多,将来我看他们在计划当中已经有很多新产品将会推出,所以我认为内地的市场发展得很快。
  但香港基本上是比较成熟的市场了,在金融产品方面,在八十年代已经开始交易股指期货。过去一段时间股指期权的发展也越来越快,在亚洲地区我们也是在前列,还有就是个股方面我们有个别股票的期货跟期权。尤其是期权方面的业务增长在过去几年以几倍的速度增长,所以在这几个方面我们都发展的挺好。
  而除了股指期货期权之外,我们也推出了一些创新性的产品,比如波幅指数,因为期权买卖主要就是考虑未来的波幅,所以推出波幅指数以后,我们对市场有一个标的,给市场一个指标。其后我们也推出了期货。
  在股息方面,因为股票产品跟衍生产品中间有差异,就是股息,股息在指数编算方面是没有计算进去的,如果持有大量的衍生产品的话,可能会出现在股指方面的损失。所以我们也推出了股息期货,基本上围绕的就是恒生指数,还有恒生国企指数。这两个指数都是我们的重点,这是现在香港市场跟内地的一个主要区别。
  另外,今年我们推出了人民币外汇期货,这是一个新的突破。我们看到人民币国际化进程一直走出去,国际上海外市场对于人民币有关的汇率利率有关的风险会越来越大。对于风险管理需要公开、公平、透明的市场,作为外汇风险管理的平台,他们的需求会越来越大,而香港交易所就拥有这个平台,所以我们推出了新的人民币期货产品。
主持人:那么在您看来香港交易所的现货和期货市场吸引投资者的亮点是在哪些,在这方面您是怎么做的呢?
戴志坚:在过去一段时间,香港在证券、股票衍生产品、指数衍生产品相关的发展都做得比较好。国际市场对于我们的产品也是非常欢迎。所以参与市场的不单是香港本地的,还有很多国际机构,都在亚洲地区有参与。所以在这方面我们的成绩做的还是不错的。长远来说,人民币国际化进程当中,对于港交所来说也是一个商业机遇,是一个可以发挥推动人民币国际化的一个角色,这个角色香港交易所可以扮演。所以我们预期在这方面会投入更多资源,希望可以推动人民币期货的交易,未来我们会计划更多的人民币跟利率外汇有关的产品,配合人民币国际化的政策。

主持人:那么现在全球的经济发展也是瞬息万变的,国内外竞争非常激烈,面对竞争您能说说在产品交易方面将会有哪些变化吗?
戴志坚:其实在竞争方面我们不单是靠推出新的产品,其中有其他不同的角色,我们交易所除了交易环节还有结算,我们是垂直的建构模式,不单只负责交易。在国际市场监管的要求方面,我们看到很明显的趋势就是结算的角色越来越重要,所以在这个方面我们为产品推出新的服务,比如说场外结算,结算服务不单是提供给交易所交易一些产品的结算服务,还有场外的尤其是银行之间一些跟利率调期,或者是外汇调期长期的合约。我们结算公司也会提供新的服务,这方面可以把我们带到新的台阶,因为我们服务的对象不单是证券相关的一些投资公司、基金公司、或机构投资者。对于银行跟银行之间的业务,我们已经可以从中提供服务,扮演更重要的角色,这得益于长远的业务发展,也是一个新方向。
主持人:那么您能展望一下未来香港股指产品的大趋势是如何的吗?
戴志坚:香港现在的股票市场主要有几个部分,70%左右是股票买卖,另外增长得比较快的是ETF方面的买卖,所以在这两个方面都看到了增长,尤其是与证券有关的买卖和内地的股票,内地的公司的关系很密切,所以长远来看,这是一个值得期许的方向。另外就是衍生产品,衍生产品包括期货期权,还有在现货市场交易的一些权证、牛熊证,都是跟证券有关的,他们都与内地的公司有着非常密切的关系,但是所有的这些都是在香港上市的。
  未来我们另外一个发展的方向就是跟上海、深圳两家交易所,在香港成立一家合资公司,主要的目标就是发展一些指数标的,将来发展一些与A股有关、跨境中国股票有关的一些指数,作为未来的指数挂钩产品,还有期货期权买卖方面。所以,股指期货跨境,跟A股有关的产品将来会丰富市场产品,对投资者来说,也是给他们不同的投资渠道。
主持人:戴主管,我们金融界举办年度评选的活动,已经有两个多月了,那么也借此机会希望能够邀请您为这个活动说一两句寄语。
戴志坚:我听说你们推出这个活动,我也知道非常火热地在进行当中,我在这里祝愿这个活动能圆满成功,受到大家的欢迎和积极参与。

主持人:好,今天也非常感谢戴主管接受我们的采访,我们也希望港交所未来能够发展得越来越好,谢谢您。

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北京明亚保险经纪公司董事长兼总裁

北京明亚保险经纪公司董事长兼总裁

出生于1968年9月16日,山东人,北京明亚保险经纪有限公司董事长兼总裁。毕业于美国宾州州立大学MBA专业,曾在建设银行南京分行,海南航空集团等公司任职。[进入专题]

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