中信泰富 中国“双铁”栽倒“澳元门”-金融界网站专题
中信泰富
如何申请开办“外币兑换店”
外汇衍生工具引发新一轮金融风暴
关注20日,中信泰富发布公告称,公司签订的相关外汇合约导致亏损总额为155.07亿港元。23日中国“双铁”又齐发公告披露损失,究竟还有多少个“中信泰富”将浮出水面?
  20日中信泰富发布公告称,公司为减低西澳洲铁矿项目面对的货币风险,签订若干杠杆式外汇买卖合约而引致亏损,实际已亏损8.07亿港元。至10月17日,仍在生效的杠杆式外汇合约按公平价定值的亏损为147亿港元。[全文][评论]
  澳元暴跌,中信泰富栽了,短短两天市值缩水66%。由此也揭开了中国中铁和中国铁建的伤疤。23日,两家公司双双发布公告称,因澳元资产遭受损失,中国中铁损失近20亿元,中国铁建损失3.2亿元。[全文][评论]
 
澳元周K线走势图(2008年1月1日至10月23日)
金融衍生产品Accumulator(累计期权)
  Accumulator的全名是Knock Out Discount Accumulator,一般由私人银行出售给高端客户。这种产品可以和外汇或者股票挂钩,通常合约为期约一年,最低投资额为100万美元(或800万港元)。投资人在牛市时可以以折扣价买股票或者外汇赚钱,但在熊市也必须按协议价格买入,因此风险极高。
  假设股票A的股价为100元,投资者可每月以90元一股的折扣价购入股票,但该股票升到某一水平,如110元,发行商就可取消合约;而在股市下跌时,无论股票A的价格跌得多低,投资者都要以90元的价格购入股票,而且,当其跌破行使价,发行商可以售出双倍股票,即投资者要购入双倍蚀本货平仓。有的发行商甚至会以一个月的市价,计算出整张合约,即一年的平仓金额,让投资者一次付清巨额平仓费用。
·中信泰富巨亏未见底 外汇合约“魔鬼”条款详解
  “事实证明,那些买了雷曼迷你债的老太太并不是唯一被结构性金融工具拖下水的。”20日傍晚,香港恒指成分股中信泰富(00267.HK)突然惊爆,因投资杠杆式外汇产品而巨亏155亿港元!其中包括约8.07亿港元的已实现亏损,和147亿港元的估计亏损,而且亏损有可能继续扩大。[全文][评论]
·中信泰富市值一日腰斩 还有谁将步其后尘
  21日,中信泰富股价开盘即暴跌38%,盘中更一度跌至6.47港元,跌幅超过55.4%,当日收报于6.52港元,跌幅达55.1%。按21日收盘价计算,中信泰富的市值蒸发超过一半,一天之内市值从318.4亿港元,暴跌至不足143亿港元,已经低于潜在亏损额![全文][评论]
·杠杆式外汇合约令人望而生畏
  合约的条款之复杂让人望而生畏,并且其中盈利和亏损的严重不对称也让人匪夷所思。其中,澳元累计目标可赎回远期合约规定,当中信泰富达到最高利润时合约便须终止,但亏损则并无类似终止机制。另外,中信泰富还持有双货币累计目标可赎回远期合约。这种合约同样设置了盈利有上限而亏损无限的“不平等条约”。 [全文][评论]
中信泰富澳洲项目的前世今生
中信泰富澳洲项目的前世今生
  10月20日晚上,上海兴国宾馆,一场盛大的酒宴正在进行,酒宴的缘起,正是中信泰富在澳洲的铁矿石项目。[全文]
·汇兑之痛:澳元贬值重袭中国双“铁”
  22日,国内两大铁路建设巨头—中国中铁、中国铁建股价遭遇重挫。导致当日“双铁”股价大幅下挫的原因是,日前香港中信泰富投资杠杆式外汇产品出现巨亏的丑闻曝光后,由于不了解其实际情况,市场开始对这两家同样有相当海外业务的公司是否同样存在中信泰富类似的汇率对赌行为感到担忧。[全文][评论]
·中国双铁汇兑损失市场反应过度 与中信泰富完全两回事
  “我们所做的结构性存款与中信泰富投资的杠杆性外汇衍生品完全是两回事,这一点,投资者完全不用担心。”10月23日,中国中铁董事会办公室副主任余赞接受本报记者采访时,语气十分坚定。同时余赞也坦承,“相比于普通外汇存款,结构性存款的风险敞口明显要更大。”[全文][评论]
·或许还有更多的“中信泰富”

  中信泰富的亏损,激起了外汇衍生品交易的“涟漪”。继中信泰富巨亏浮出水面后,是否会有更多的企业暴露?有业内人士透露,由于国际货币市场出现异动,使一些大型企业踩上了“地雷”。目前已经有一些内地企业因对冲亏损开始做减值准备。[全文][评论]

上海首张“特许货币兑换”牌照发放
“双铁”澄清巨额汇兑损失传言
  22日,受可能产生巨额外汇汇兑损失传闻的影响,中国中铁、中国铁建等公司以跌停报收。23日,两公司齐发澄清公告,对于传闻给予说明。[全文]
·投诉荷银:澳元保本产品为何亏得比股市还快?
  今年1月份,李先生在荷兰银行深圳怡景中心城支行以5万澳元购买了一款AIG聚焦中国农产品总回报指数的理财产品。在起初澳元贬值时,李先生曾要求对方给予澳元的后势分析。“但是,我一直没有收到具体的分析报告。理财经理和我讲,注重长期投资的理念。”遗憾的是,澳元就像在滑滑梯,一路下跌。[全文][评论]  
·银行外汇理财遭遇“海啸” 产品纷纷提前终止
  受欧美金融危机的影响,银行外汇理财产品的前景一片灰暗。多家银行新发外汇理财产品预期收益下降的同时,正在运行的多款外汇理财产品可能无法实现当初的高预期收益。理财专家提醒投资者,在进行外汇理财投资时要慎之又慎,并随时关注产品的提前终止情况。[全文][评论]
·海啸发飙外汇理财“着凉” 新发产品下调预期收益

  随着金融危机蔓延、汇率风险加大,银行的部分外汇理财产品开始下调预期收益。进入10月后,中国银行、建设银行、招商银行、光大银行等银行的一年、半年期中长线外汇理财产品部分已悄然绝迹,而新发行的外汇理财产品也开始下调预期收益。[全文][评论]

个人帐户损失6000万港元
损失6000万港元 香港美容皇后“炮轰”高盛
  上个月,现代美容主席曾裕投诉高盛财富管理部执行董事王弘,未经授权在其账户买卖Accumulator等产品,造成高达6000万港元的损失。[全文]
·“货币战争”:汇市风浪大 保值号角催
  国际金融海啸似乎正愈演愈烈。受此影响,连公认的最硬通货瑞士法郎在近几个月的跌幅都近20%。在股票、债券接连大幅缩水之后,国内投资者手中持有的外汇资产也在不知不觉中“蒸发”。是该打响外汇资产保卫战的时候了,而个人和企业又将分别如何应对?[全文][评论]  
·三招“搞定”外汇理财产品

  金融市场上外汇理财产品繁多,对于不精通金融知识的投资者,如何选择购买颇为头疼。在此,银行理财专家推荐三个“搞定”方法。抓产品本质不同的外汇理财产品在币种、收益率、期限等方面各不相同,究其本质,最大差别是参照产品在利率、汇率等基本面上的不同,尤其注意参照产品需具体达到的条件……[全文][评论]

·应对金融危机 长线还是看好美元

  要应对全球性的金融危机,还得暂别以前常用的三种投资理财渠道——首先,千万不能投资境外理财市场。其次,金融危机必然引起外币汇率的剧烈震荡,近期不要频繁地进行外币相互转换。第三,近段时间最好不要碰外汇保证金、股票、期货等投资产品。[全文][评论]

企业如何规避外币兑换风险
企业如何规避外币兑换风险
  在严重的金融压力下,许多公司不得不冒着破产的危险,出售资产,甚至出售自己王冠上的珠宝以求寻找解困之法。[全文]
专题制作:金融界外汇频道 乔蕾 赵静 联系电话:010-58325253 提出你的看法