机构观点汇总:22家国际顶级机构最新市场点评

1评论 2018-03-20 17:23:37 来源:汇通网 速看!这个方向有机会!

  许多著名投资机构就金融市场做出评论,同时,也开始预测市场接下来的走势。本文收集各家机构最新的观点评论,供大家参考。

  美国

  研究机构HFI:美国国务卿蒂勒森遭罢免对伊朗核协议不是一个好兆头。2017年5月12日,特朗普早已暗示,他不会留在这一协议内。

  HFI预计,这对伊朗目前的石油产量及出口影响有限。但关键问题是,制裁风险将对国际石油公司造成不确定性,而伊朗需要海外资金以增加产量。真正的黑天鹅在于,伊朗核协议瓦解后伊朗将如何反击。

  美联储

  澳洲联邦银行:预计美联储会上调GDP增速预期以反映近期的财政刺激,而调整通胀预期的可能性较小。

  美银美林:美联储与主要国家央行的政策利率差距将扩大。根据美银美林分析报告,美国、欧洲和日本的政策利率差有可能在未来几年内扩大很多,而市场似乎还没有认识到其分化的程度。

  美银美林驻纽约的全球经济研究主管Ethan Harris周一在一份报告中写道,通胀率持续低于目标水平意味着日本央行欧洲央行在退出非常规刺激方面大约比美联储落后三年。他写道,虽然未来几年美联储将实施稳步加息,但日本和欧洲央行只会采取象征性的加息举措;美元兑几乎所有的主要货币下跌,这种弱势反映出一个错误的观点,即认为随着其他国家央行被迫收紧政策,美联储的加息步伐将停止。

  股票

  瑞信建议:如果你错过了之前的牛市行情,多配置点股票吧

  瑞信首席投资官说 Michael Strobaek 建议,富人客户可以多配置一些股票,如果他们错过了之前的牛市行情的话;他说:“没有配置足够多的股票就是最大的一个错误;如果你已经参与了行情,你应该保护一些你的收益,但是你的投资组合仍然需要一些风险持仓——我们仍然处于牛市中。”

  标普500指数

  加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Market)美股策略主管卡尔瓦西纳(Lori Calvasina):预计2018年标普500指数将达到3000点。尽管来自白宫无休止的消息(通常是坏消息)已经成为股市的阻碍,美股主要指标今年年底仍有望创出新高。

  白宫频繁的人事变动及动荡已开始让投资者感到紧张。“这足以让牛市上涨放缓,但不足以让美股脱离牛市行情”。

  利率

  渣打银行利率正常化道路上料将出现一些阻碍。

  市场波动性

  美银美林:未来数月市场波动性极有可能提升。

  美银美林警告称,未来数月市场波动性将提升,因美国经济可能逐步步入扩张性周期的尾声,出现周期转变及市场波动性提升的风险高企。外汇波动逐步发出周期尾声的信号,因为溢价逐步上升,波动性不对称逐步扩大,风险溢价从扩张周期的水平下降了一个等级。随着美国经济进入当前周期尾声,基本面可能越来越容易受到冲击,波动性很可能会转移到一个新的体系,未来美国经济下滑的风险会更高。

  英国国债

  法国兴业银行英国脱欧过渡协议是英债的利空。

  据法国兴业银行策略师Jason Simpson,有关英国和欧盟达成过渡协议的报道对英债是利空,将提升英国央行进一步收紧政策的可能性。他在电子邮件中回复称,过渡协议有助于事情朝着英国央行所说的平顺退欧的方向发展,因此他们几乎没有理由大幅推迟紧缩时间。

  美债

  蒙特利尔银行:美国财政部债券发行速度若有所放慢,也只是暂时的。蒙特利尔银行策略师Margaret Kerins在3月16日的报告中写道,即使美国财政部在第二季度和第三季度放慢票据发行速度,第四季度供应量仍有可能增加,先前发行的所有债券也仍需进行再融资

  美国财政部自2月初以来已经净发行了2730亿美元的债券,创出了金融危机高峰以来两个月净供应量的最高水平;流通债券规模已达2.24万亿美元,预计将继续保持高位,这与危机期间债券最终到期的状况不尽相同。

  Libor

  摩根士丹利:Libor下跌起来或许将和之前上涨得一样快。摩根士丹利策略师Sam Elprince和Sean Wan在报告中称, FRA-OIS利差收缩起来的速度或许比之前扩大的速度还要快, 因为Libor新的报价法则在两个方向上都会引发大幅波动。

  Libor-OIS利差近期扩大这么厉害的一个原因可能就和Libor的报价法则有关。ICE引入的瀑布法则(waterfall methodology)制造了一个正向的反馈回路,恐怕引发未来几年大幅、震荡的趋势,无论是扩大还是收缩。

  外汇

  美元

  研究公司GeoQuant联合创始人罗森博格(Mark Rosenberg):政府采取扩张性财政政策通常对货币及主权债不利,但对股市有利。此外,美元易受特朗普政府动荡的影响。美元作为全球储备货币,弹性较预期弱,而美国的政治经济环境似乎越来越像发展中市场,预期风险将出现。

  美联储决议前,兴业银行提供欧元兑美元交易良策。

  本周美联储利率决议基本可以确定将加息,而另一方面,欧洲央行鸽派吹风, 欧元区通胀超预期放缓, 德国十年期国债收益率遭遇 “双杀”, 在这样的情况下,欧元兑美元可能面临下行风险。不过,兴业银行仍然保持欧元兑美元“下有底”的判断不变,认为其跌破1月低点1.19的可能性非常小;而鉴于欧洲央行谨慎的态度,汇价向上有效突破1.25也缺乏必要的动力。

  布朗兄弟哈里曼:美联储3月料加息,美元或连涨三周。北京时间周四(3月22日)02:00美联储将公布3月利率决议,并发表货币政策声明,同时公布经济预期和加息点阵图,布朗兄弟哈里曼银行表示,投资者们仍确信美联储将在此次决议上宣布加息25点。

  不过近期美国经济数据表现令人失望,特别是2月非农就业报告中的平均时薪、零售销售及核心CPI等,部分投资者已开始接受该行预期,即美联储不大可能暗示年内加息四次,虽然部分鸽派委员已将年内加息次数预期从两次提升至三次。

  本周美元料连续第三周录得收涨,连涨时间将为2017年10月来最长,不过并不是真正反弹之势的开启,而是对年初以来跌势进行的调整。

  英镑兑美元

  大华银行英镑兑美元或于1.3840-1.4000区间交投。

  大华银行对英镑兑美元维持中性立场,认为极有可能重返调整行情,日内或于1.3900-1.3980区间交投,未来一到三周若跌破1.3895强劲支撑位,将暗示温和上行动能减弱,汇价再度步入调整阶段,也就是说,前景持续偏中性,或于1.3840-1.4000区间震荡交投。

  荷兰国际银行:若本周所有利好均到位,英镑兑美元不排除会涨2%。

  荷兰国际银行外汇策略师维拉杰帕特尔指出,使英镑走强成为现实的因素是,在取得积极过渡期协议的情况下,促使英国央行重申收紧政策的信心。在这种情况下,我们不仅会看到市场对5月加息的信心更大(目前概率为70%),而且近期英国经济再度复苏的潜力,也可能刺激该央行在年内加息两次。

  尽管现在英国央行官员就为加息提供市场指引显得为时尚早,但我们认为,英国经济重现弹性、通胀高于目标将足够促使英国在未来加息。如果所有的利好都完全到位:英国脱欧取得进展、英国央行释放鹰派信号、英国经济数据靓丽,我们可以看到英镑上涨突破,且不排除兑美元大幅拉升至年内高点1.4250-1.4300(约2%)。

  脱欧过渡协议达成在望,英镑兑美元目标剑指1.45。

  荷兰国际集团认为,消息称欧盟与英国就脱欧过渡期协议条款基本达成一致,目前等待相关细节的出炉,脱欧过渡协议基本达成的消息将缓和中短期内英国经济面临的不确定性。英镑对脱欧过渡协议乐观展望的重新计价已完成,焦点将重返英国宏观基本面表现,将决定未来数周英镑上涨的幅度。

  基本预期为英镑兑美元将涨至1.45,不过投资者们仍需保持耐心,风险回报显示极度廉价的英镑在2018年存较大的周期性反弹空间,仍预计英镑加权贸易指数将上涨3%-5%。

  美元兑日元

  布朗兄弟哈曼:美元兑日元技术指标已经修正。

  布朗兄弟哈曼全球外汇策略主管Marc Chandler指出,在2月下半个月,美元兑日元未能突破108阻力,而在3月前半个月,美元兑日元受制于107压力。有几大因素促使美元兑日元汇率维持在低位;美国十年期国债收益率意外下降,并短暂跌破了2.80%水平,令美元承压。

  日本“卖地门”丑闻可能导致安倍经济学的一个重要支持者(财相麻生太郎)被迫辞职,并导致安倍力量被削弱,避险情绪也推升了日元;此外,由于即将面临财年结束,美元兑日元可能会出现部分季节性压力;

  美元兑日元上周五触及一周低点105.60;关键心理支撑水平为105,部分原因是该水平被视为汇价跌至100关口前的最大阻碍。

  虽然美元兑日元近期窄幅震荡,但技术指标已经修正,若未能突破阻力,那么将可能测试105区域。

  三菱东京日联:短线对欧元及日元均转为中性立场。

  三菱东京日联银行讨论了欧元兑美元和美元兑日元前景,短线对二者均转为中性立场,预计欧元兑美元将于1.2175-1.2475区间交投,美元兑日元目标区间为104.50-107.50。

  澳元兑美元

  星展银行美联储加息将令澳元承压。

  西太银行:澳元兑美元本周面临跌至0.765附近的风险。即将召开的美联储货币政策会议成为澳元兑美元当前的唯一支撑,但前提是美联储能维持其今年加息3次的预期;澳元兑美元的发展主要取决于美元走势

  本周,市场焦点落在美联储主席鲍威尔在利率决议公布后召开的新闻发布会和美联储的季度预期上。如果美联储加息点阵图中值显示,至2018年末美联储加息次数升至4次,美国国债收益率与美元将双双走高。点阵图中值若显示加息次数依旧维持在3次,美元将走弱,进而为澳元兑美元提供支撑。

  西太银行认为,总体而言,本周澳元兑美元面临跌至0.765附近的风险。

  欧元兑美元

  丹斯克银行:欧元兑美元短期将保持区间震荡,维持此前预期不变。丹斯克银行预计,欧元兑美元三个月目标上看1.23,六个月目标上看1.25,12个月目标上看1.28,一个月目标上看1.23(料在1.21-1.26震荡)。

  兴业银行建议,欧元若在1.21至1.22一带企稳, 则是建立战略多仓的好机会; 对短线交易来说, 近期高抛低吸是不错的交易策略。

  英镑兑美元

  加拿大帝国商业银行:市场低估了英镑的下行风险。加拿大帝国商业银行讨论了英镑兑美元前景,建议在当前水平附近谨慎对待汇价,目前市场看起来开始低估了其面临的下行风险。

  隐含波动性持续下滑,投资者们几乎充分计价了英国央行5月加息,所有这些均暗示,较当前市场计价而言,投资者们应更谨慎,因英国脱欧协商及英国央行利率决议极有可能令人大失所望;

  北京时间周四(3月22日)20:00英国央行将公布3月基准利率和货币政策会议纪要,需关注。

  美银美林:本周英镑可能迎来大行情,或上测1.40上方点位。

  美银美林讨论了英镑兑美元前景,认为本周英镑可能迎来大行情,英国将出炉消费者物价指数(CPI)、就业和零售销售等核心数据,英国央行将公布3月利率决议,此外周四至周五(3月22-23日)将召开为期两天的欧盟峰会,欧洲理事会主席唐纳德·图斯克将针对未来英欧关系谈判发表指导意见,投资者们聚焦英国脱欧过渡协议能否达成,若得以达成,将助力英镑持续上涨,目标上看1.40上方点位。

  布朗兄弟哈曼:英镑兑美元在1.40关口仍存在卖盘压力。布朗兄弟哈曼的全球外汇策略主管Marc Chandler指出,英镑兑美元录得连续第二周上涨,尽管投资者对英国央行5月加息可能性从略高于75%降至略高于三分之二。

  彭博公布的数据显示,英镑兑美元今年3月仅有两个交易日下跌,英镑兑欧元本月迄今也表现良好。上周英镑兑美元触及了1.40水平,之后回落并短暂跌破1.39关口,但整周仍然收高,本周有望重测该阻力水平。突破1.41阻力将提升中期看涨前景;但在欧盟峰会前,投资者情绪可能趋于谨慎。

  荷兰国际集团:本周欧盟峰会聚焦能否达成脱欧过渡协议。

  周四至周五(3月22-23日)将召开为期两天的欧盟峰会,欧洲理事会主席唐纳德·图斯克将针对未来英欧关系谈判发表指导意见,荷兰国际集团认为此次峰会的焦点为英国与欧盟能否正式达成脱欧过渡协议,若能成功达成,将降低英国经济面临的长期风险,并带动英镑出现膝跳反射式上涨,料于较高区间1.39-1.41交投。

  美元兑加元

  布朗兄弟哈曼:加元承压严重。

  布朗兄弟哈曼全球外汇策略主管Marc Chandler指出,上周他们对加元近期技术指标的解读完全错误,加元并非是最强劲的货币之一,而是迄今最疲软的货币,跌幅达2.2%。加拿大央行仍希望撤出宽松政策,但考虑到国内外的风险,谨慎才是关键词。

  美元兑加元升至九个月以来新高,并突破了1.30一线;上周收于1.31关口稍下方,进而看向去年5月高点1.38跌浪的61.8%斐波那契回档位1.3130,进而看向下一回档位目标1.3250。

  黄金

  加拿大蒙特利尔银行:自2月中旬以来黄金ETF持仓出现上涨。加拿大蒙特利尔银行(BMO)资本市场称,上周五黄金交易所交易基金ETF累积持仓录得一个月内最大涨幅。

  BMO称 ,在华盛顿邮报报道,特朗普总统计划罢免他的国家安全顾问时,由于政治摩擦和安全问题上升,黄金ETF持有量创下自2月中旬以来的最大单日涨幅。18万盎司的升幅使今年的净购买量达到80.1万;随着地缘政治风险上升以及通胀担忧重燃,即使美元走强,黄金也可能进入一个可从宏观和微观资产配置收益中受益的时期。

  区块链

  新加坡央行大力宣扬区块链在支付领域的潜力。新加坡实际央行-金融管理局(MAS)局长Ravi Menon在一场金融行业活动中谈到了区块链在国际支付中的潜力,在演讲中,他两次重申他对于加密代币“最强大的”用例之一就是促进跨境结算这一看法的信念。

  原油

  美银美林:如果空头回归,油价有可能在几周内跌去5美元。

  Francisco Blanch等美银美林分析师认为:“鉴于投机性空头头寸已经处于15年低位,原油市场目前面临的头寸风险是一些油熊会从冬眠中醒来”;如果真是如此,WTI价格有可能会在短短几周内下跌5美元/桶。虽然目前原油基本面依然乐观,但下行风险在不断增大,其中包括OPEC退出减产协议,以及美国页岩油产量激增。

  布朗兄弟哈里曼:上周美国原油收于62美元上方,技术指标显示近期可能会再涨一美元左右,2月下旬64美元的高点将是油价涨至1月底高点66美元的主要障碍。

  天然气

  BMI:中国2018年天然气消费量可能增长10%,产量或升至历史最高水平。根据惠誉旗下BMI Research的几份研究报告,受到政策的继续扶持,中国的天然气消费量势将进一步增长,在超越韩国后,于2018年成为亚洲第二大液化天然气(LNG)进口国。研究报告中写道:“随着政府积极推进清洁能源政策,减少空气污染,降低对煤炭的依赖,中国的天然气消费量增速和LNG进口量都将超越亚洲其他经济体”。

  BMI预计,中国未来10年将增加逾1000亿立方米的天然气产量,同时提高国内企业的技术能力,以提升页岩和煤层气生产企业的回报率。BMI预测,随着国有企业遵照政府8.5%的年度增长目标提高产量,2018年天然气产量可能升至历史最高水平。随着油价走强及技术完善促使投资力度加大,会有越来越多的增长来自页岩和煤层气区块。

  钴

  钴厂商ERG:预计到2025年全球钴需求将接近翻番。用于电池的钴生产大厂Eurasian Resources Group表示,全球对钴的需求到2025年预计将达到20.1万吨/年。

  ERG的资深市场分析师Michael Insulan在伦敦的一次会议上表示,这是现在这个星球上最好的大宗商品,大部分需求增长来自锂离子电池,到2020年将占钴消费量的一半,其他传统的需求来源也在以每年4%至7%的速度增长。制造商将尝试采用降低钴用量的技术,但每个电池的钴消耗量预计仅能减少20%至30%。

  备注:目前全球钴需求量约为11万吨。

关键词阅读:机构观点

责任编辑:窦晓芸
快来分享:
评论 已有 0 条评论
更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点