加息靴子落地!美元“飞流直下” 黄金暴拉17美元

1评论 2018-03-22 07:35:41 来源:FX168财经报社 速看!这个方向有机会!

  美联储加息大戏正式揭开帷幕!北京时间周四(3月22日)凌晨2时,美联储如期宣布加息25个基点。利率决议公布之后,美元指数未涨反跌,跌破90关口至89.63低位,现货黄金则暴拉17美元,刷新日高至1336.50美元/盎司。

  以鲍威尔为首的美联储官员一如市场广泛预期,批准加息25个基点,将新的基准基金利率目标定在1.5%至1.75%。这是自美国联邦公开市场委员会于2015年12月开始加息以来的第六次加息。

  该基金利率与消费者利率密切相关,而消费者利率通常会在美联储行动后立即上升。

  与此同时,美联储的经济预测又一次上调,暗示加息的路径可能更加激进。市场目前预计2018年将有三次加息,这仍是基线预测,但在接下来的两年里至少又增加了一次。

  该委员会在会后声明中表示:“近几个月来,经济前景有所加强。”此前发布的声明中没有出现这一句话。不过,该委员会早些时候在声明中表示“经济活动以温和的速度增长”,似乎是在1月份对“稳健”汇率的描述的下调。

  经济增长的速度对于美联储将如何推进货币政策至关重要。

  根据联邦公开市场委员会每季度发布的经济预测摘要,三次加息仍是基线。然而,如果再多一名成员表示支持更高的基金利率,那么这个预测可能会变成4次。

  华尔街的经济学家们越来越多地预测2018年将加息四次,而在委员会的声明发布之前,联邦基金期货市场的预测显示有38%的可能性。

  加息决定获得一致通过,尽管一些成员质疑美联储为何在缺乏更多通胀压力的情况下加息。

  美联储官员将其对2017年GDP增长的预测从12月的2.5%上调至2.7%,并将2018年的预期从2.1%上调至2.4%。

  然而,随后增长可能会降温,2020年的预测维持在2%,而较长期的预测仍为1.8%。

  该委员会指出,家庭支出和企业固定投资“已从强劲的第四季度数据中有所放缓”。

  最近市场一直关注的通胀预期几乎没有变化。对于核心通胀率和总体通胀率而言,2018年的预测值仍仅为1.9%,核心通胀率不包括食品和能源价格。到2019年,核心个人消费支出预期从2%微幅上升至2.1%,而总体通胀仍为2%。委员会将2020年的核心和总体通胀水平从2%上调至2.1%。

  考虑到美联储官员现在看到的失业率甚至比以前更低,这种良好的通胀预期尤其值得注意。目前,政府官员认为2018年的失业率为3.8%,低于12月预测的3.9%,而2019年的失业率则从最初的3.9%降至3.6%。2020年的预测也有所下降,从4%降至3.6%。

  美联储官员普遍相信菲利普斯曲线,其表明失业率的下降将会推动通货膨胀。在整个经济复苏过程中,情况并非如此,因为美联储仍滞后于2%的通胀目标。

  2月初,市场一度对短暂的通胀恐慌做出强劲反应。1月份的平均时薪上升至2.9%,但2月份的平均时薪却降至2.6%。消费者价格指数在1月份也出现了上涨,但在2月份的涨幅与预期相符。

  美联储偏好的PCE指数目前约为1.7%。

  所谓的点阵图显示出鹰派倾向。尽管加息三次仍是2018年的基准预期,但该委员会将2019年的加息预期从2.5次上调至3次,2020年则从1.5次上调至2次。预计2020年的基金利率将从最初的3.1%上升到3.4%,尽管较长期的预测只上升了一点,从2.8%上升到2.9%。

  (3月份点阵图,来源:CNBC、FX168财经网

  (12月份点阵图,来源:CNBC、FX168财经网)

  据CME“美联储观察”,美联储6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率由此前的75.5%降至74.9%;9月至该区间的概率由此前的36.8%降至35.8%。

  利率决议公布之后,美元指数未涨反跌,短线下滑约50点,跌破90关口至89.63低位。

  (美元指数5分钟走势图,来源:FX168财经网)

  现货黄金则飙升约17美元,刷新日高至1336.50美元/盎司。

  (现货黄金5分钟走势图,来源:FX168财经网)

  数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间01:59-02:02四分钟内成交量为11247手,交易合约总价值近15亿美元。随后,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间02:04-02:07四分钟内成交量为14563手,交易合约总价值逾19亿美元。

  据外媒,因美联储内部在今年加息次数上有分歧,黄金维持此前涨势。

  财经网站Forexlive撰文指出,FOMC决议之前,市场在关注美联储今年加息3次还是4次。今夜FOMC声明中给出了答案:3次。而这一结果导致美元指数DXY走低,股市走高。不过,我认为这一反应忽略了更重要的内容:FOMC声明中谈到近几个月经济前景有所增强。因此,预计行情将在美联储主席鲍威尔讲话前5分钟出现回调。

关键词阅读:美元 黄金

责任编辑:窦晓芸
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