日元空头疯狂回归！美银：日元看跌情绪达到四年来最极端水平

FX168财经报社(亚太)讯 根据美国银行全球研究(Bank of America Global Research)最新发布的外汇与利率市场情绪调查显示，投资者对日元的看跌情绪已经恶化至四年来最极端水平。

报告指出，随着市场越来越担忧日本货币政策和财政政策前景，这些风险已经超过了日本政府可能出手干预汇率所带来的影响。

此前，日本货币市场经历了剧烈波动的一周。

上周五，由于日本官员释放信号，支持养老金资金增加对国内资产的投资，日元一度出现反弹。但从整个交易周来看，美元兑日元仍录得温和上涨，美元兑日元汇率继续徘徊在1986年以来的高位附近，市场仍高度警惕东京方面可能采取汇率干预行动。

美银7月调查显示，投资者对日元的悲观程度已经达到2022年以来最高水平。

受访者普遍认为，日本央行政策以及日本财政风险，是推动日元进一步走弱的主要因素。

虽然整体市场信心并未完全转向极端，但政策风险已经成为投资者最关注的问题，甚至超过了美日利差收窄以及日元估值偏低等因素。

美银指出，投资者整体仓位近期才刚刚转向轻度看空，这表明许多市场参与者仍然保持谨慎，原因在于日本政府可能随时进行外汇干预。

不过，从投机资金的实际布局来看，市场押注日元下跌的力度更加激进。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，美银表示，杠杆基金目前持有的日元净空头仓位已经达到2007年以来最高水平。

这意味着，全球投机资金正在大规模押注日本货币继续贬值。

尽管日本政府多次发出警告，但市场仍持续看空日元。不过，美银认为，正是由于市场担忧日本政府干预汇率，才限制了空头仓位进一步扩大。

报告同时提到，日本财务大臣片山皋月(Satsuki Katayama)表示，货币政策仍应由日本央行负责，同时日本政府正在考虑推动日本政府养老金投资基金(GPIF)增加对国内债券等资产的配置。

美银认为，这些政策信号显示，日本决策层正在越来越关注日元以及日本国债市场面临的压力。

当前，投资者仍在质疑日本央行是否会采取足够激进的加息行动，以缩小与美国之间巨大的利率差距。

美银的更广泛调查显示，市场认为日本央行是当前主要央行中，最有可能实施超出市场预期加息的央行。

但与此同时，许多投资者仍认为，日本货币政策正常化速度远远落后于支撑日元所需的水平。

日本央行下一次政策会议将在7月30日至31日举行。

市场普遍预计，日本央行将维持基准利率在1%不变，同时公布最新季度经济和通胀预测。

与此同时，美国超长期国债期货上涨，以及市场预计美联储可能长期维持高利率，继续支撑美元走势。

美元强势进一步加大日元压力，即使日本政府干预汇率的风险仍然持续存在。