贝森特“救市行动”遭遇滑铁卢！美债市场再度暴跌，华尔街不买账

FX168财经报社(亚太)讯 美国长期政府债券收益率迅速回升至上月水平——当时美国财政部长贝森特(Scott Bessent)突然扩大国债回购计划，试图阻止收益率持续攀升，并一度震动市场。

这一策略短暂奏效，但随着席卷全球市场的债券抛售潮重新展开，美债收益率再次上行。

截至周二(9月1日)，美国30年期国债收益率突破5.28%，重新回到8月19日贝森特宣布相关措施前的水平。

(截图来源：彭博社)

这一反弹向全球最重要的债券市场释放出一个明确信号：

想安抚那些担忧美国债务不断膨胀、通胀持续高企的投资者，仅靠一次非计划中的国债回购调整远远不够。

目前，30年期美债收益率仍接近此前创下的19年最高水平，而那正是在财政部介入之前达到的峰值。

美国银行(Bank of America)美国利率策略主管马克·卡巴纳(Mark Cabana)表示： “利率市场一直无法维持任何大幅下降的走势。投资者要求持有如此长期债券时获得最高程度的风险补偿。”

与此同时，作为全球基准指标的10年期美国国债收益率升至约4.8%，创2025年1月以来最高水平——当时距离特朗普重新入主白宫尚不久。

对美联储政策最敏感的2年期美债收益率周二上涨6个基点，达到4.4%。交易员目前押注，美联储本月会议加息的概率约为70%，这将是自2023年以来首次加息。

全球债市同步承压

由于市场同样担忧油价推动的通胀冲击以及各国政府不断扩大的财政赤字，全球长期债券也遭遇抛售压力。

德国30年期国债收益率触及2011年以来最高水平；英国同期限国债收益率升至1998年以来最高。

澳大利亚30年期国债收益率刷新2016年数据以来的新高。

与此同时，彭博全球主权债券收益率指数升至近20年来最高水平。

贝森特淡化市场震荡：市场就是市场

面对债市波动，贝森特此前并未表现出担忧。

他曾表示，财政部的行动只是为了推动一个已经偏离基本面的市场重新回归正常。

本周接受CNBC采访时，贝森特回应： “我对此没有问题。市场就是市场。”

周二，他在接受福克斯商业频道采访时再次淡化债券市场抛售影响： “我认为我们并没有陷入任何严重危机。”

高收益率仍让贝森特面临压力

不过，持续推高美债收益率的市场压力，正在给贝森特带来难题。

此前，他曾强调财政部拥有“一整套工具”，可以帮助控制收益率。

压低债券收益率、降低抵押贷款和其他贷款成本，一直是特朗普政府自去年初以来的重要政策目标。

但现实情况却相反：

政府大规模支出、减税政策、关税措施，以及与伊朗之间的战争冲突，都在推动市场要求更高的风险溢价，反而推升了借贷成本。

Pantera Capital Management创始人兼管理合伙人丹·莫尔黑德(Dan Morehead)在接受彭博电视采访时表示： “虚张声势只有在牌桌上的所有人都不知道你在虚张声势时才有效。”

他认为： “我觉得这次策略适得其反。”

总结：

美债市场正在向美国财政政策发出强烈警告：投资者并不相信一次短期干预能够解决长期债务问题。随着赤字扩大、通胀压力持续以及全球债券收益率同步攀升，美债危机的核心矛盾——市场对美国财政可持续性的信心——正在重新浮现。